天赐高新IPO：隐瞒关联交易涉嫌利益输送

责任编辑： 2012-04-24 11:12:27

　　来源：南京龙虎网

　　95365防伪标签网讯：3月30日晚，证监会预披露广州天赐高新材料股份有限公司(以下简称“天赐高新”)首发招股说明书。这是一家专业从事个人护理品功能材料、锂离子电池材料、有机硅橡胶材料的高科技民营企业。天赐高新拟发行3300万股，发行后总股本1.31亿股，拟于深交所上市。

　　“关联交易”一直是IPO进程中证监会重点审核的项目，对于IPO企业来说，关联方及关联交易的信息披露非常重要。但记者查阅天赐高新招股书发现，材料中关于关联方及关联交易陈述多处与事实不符，

　　股东和大客户关切密切

　　2010年7月，天赐高新第五次货币增资，增加注册资本1,200万元，新增股份由通联创投和8位自然人认购。通联创投是公司引进的第1家机构投资者，截至发行前，通联创投持1,000.00 万股，持股比例10.12%，为公司第二大股东。

　　再看报告期内公司前五名客户的名单，“万向电动汽车有限公司”2011年和2010年均榜上有名。天赐高新称：“在锂离子电池材料领域，公司已成为国内新能源汽车领军企业万向电动汽车的主要电解液供应商。”

　　记者调查发现，万向电动汽车为万向集团全资子公司，实际控制人为鲁冠球。而天赐高新第二大股东通联创投的监事长、股东之一鲁伟鼎为鲁冠球之子，同时也任万向集团公司执行董事、总裁/CEO等职务。

　　至此，不难看出，鲁伟鼎成为通联创投以及万向电动汽车的纽带性人物。通联创投、万向电动汽车以及万向集团之间如此深厚的渊源关系，招股资料却未做说明，而且在招股书中号称：“持有公司5%以上股份的股东在前五大客户中没有任何权益”。此举是虚假陈述还是刻意隐瞒关联关系?

　　涉嫌利益输送

　　天赐高新的主营业务为精细化工新材料的研发、生产和销售，锂离子电池材料是其三大业务板块之一。在2009年锂离子电池材料销售前十大客户中万向电动汽车榜上无名，而到了2010年，万向电动汽车突然成为该类产品第一大客户。

　　巧合的是，正是2010年，通联创投入股成为天赐高新第二大股东。招股书中称：“通联创投成为公司股东后，对公司治理结构、电池材料业务发展起到了积极作用。” 2011年，万向电动汽车亦是以982.88万元的销售额保持分类第一大客户的地位。

　　某投行专业人士指出，通联创投和万向电动汽车尽管在股权上没有控制与被控制的关系，但鲁伟鼎属于能对万向电动汽车施加影响的关联方。如此背景之下，天赐高新和万向电动汽车之间极其红火的交易明显涉嫌利益输送。

　　再现“直投+保荐”

　　招股资料显示，2010年9月，天赐高新第六次货币增资，即IPO前最后一次增资，引人1名法人股东国信弘盛，增资后，国信弘盛持680万股，成为公司第三大股东。

　　巧合的是，国信弘盛正是本次天赐高新保荐人国信证券的全资子公司，“直投+保荐”毫无悬念的再现。尽管证监会已经叫停饱受争议的“保荐+直投”模式，但“突击入股获取暴利”依然吸引着券商们玩尽花样，如今，“直投+保荐”实为换汤不换药。

　　作为保荐人，国信证券正等待天赐高新IPO成功后先赚个钵满盆满吗?

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