两大重磅利空才是下跌元凶 主力借机调仓换股

责任编辑： 来源: 搜狐 2011-07-21 23:29:00

　　两大重磅利空袭击A股

　　今日消息面有：1、6月多数大中城市房价环比上涨；2、招商银行A+H配股融资350亿元；3、石油天然气及稀土或率先进行资源税改革试点；4、铁道部年内第三次发券融资总负债逼近2万亿。

　　 简评：截至二季度末，基金仓位为87%，继续小幅攀升，

相关公司股票走势

• 招商银行
• 迪安诊断
• 昆明制药

食品、地产、中小盘是重点加仓对象。但是鉴于基金仓位已经接近于88%诅咒线，若上述板块出现回落走势，则可判断基金开始了减仓行为。基金仓位往往被当作反向指标，高仓位并不是什么好事，因此投资者不宜掉以轻心。

　　今天的重磅消息是：招行推出A+H股配股计划、拟融资350亿元，午盘它跌1%；另一则新消息令我们不安《地方债风险向A股蔓延股票或成筹资还债新出路》，3月-7月间的"大宗交易"在悄然放量，每个月都过百亿元。由于外围市场的急跌，使得多头的做多激情有所挫伤，因此，A股市场在早盘出现了低开的格局。其中，上证指数以2804.92点开盘，向下跳空低开11.76点。开盘后，一度因为水泥股等前期热门股的大幅回落，大盘出现了震荡走低的格局，最低探至2791.59点。不过，由于铅酸蓄电池等板块的活跃，大盘渐趋稳回升，最高摸至2809.31点。午市前略有震荡，并以2803.53点收盘，下跌13.15点或0.47%，成交量为629.3亿元。午市后A股市场冲高受阻，2800点再度失守。其压力主要来源于煤炭股等品种的冲高受阻，使得大盘的压力渐显。与此同时，新股与次新股的不振也放大了市场的抛压。

　　大盘已无号召力主力调仓方向泄露

　　煤炭开采、房地产、有色金属等强周期性板块盘中纷纷转强，为市场注入了做多力量，拉动大盘出现明显反弹。不过盘面超8成个股下跌，说明大盘的反弹已经没有什么市场号召力，主力资金的调仓仍在密集进行中。煤炭、房地产等板块涨幅靠前，而创业板、中小板等前期强势的板块跌幅明显，很直接的透露了主力的调仓方向。

　　万隆今日策略：短期而言，市场将陷入分化。大盘中期继续看涨，将延续进二退一反弹节奏。

　　大盘急速下跌暗藏何种玄机？

　　受欧洲与美国债务问题影响，周一美国股市收跌，标普500指数一度跌破1300点，道指曾下跌超过180点。收盘时道琼斯指数下跌0.76%；纳斯达克综合指数下跌0.89%；标准普尔500指数下跌0.81%.纽约商品交易黄金期货价格创每盎司1602.40美元的历史新高。受此影响，今日两市股指均小幅高开，黄金有色逆势大涨。

　　16家基金公司旗下259只基金19日披露二季报，统计数据显示，在这259只基金中，开放式股票型基金二季度平均仓位为87.16%，较一季度有所上升，仍处于历史较高水平。市场上涨动能减小，若基金仓位进一步上升，市场恐再现"88"魔咒。

　　招行18日发布公告表示，将以每10股现有股份获发不超过2.2股的供股方式发行A股和H股，以提高公司的资本充足率。此次可配发股份数量A股不超过38.87亿股，H股不超过8.6亿股，预计所得款项的总额将不会超过350亿元人民币。招商去年完成了A股和H股融资，今年又要融资350亿元，频率之高可能会考验市场的接受能力。

　　沪指开盘2804.92点，低开11.76点，个股普跌明显，沪指最高2804.92点，最低2791.59点，截至11：00，沪指报2802.69点，下跌13.89点，跌幅0.48%；深成指报12416.48点，下跌73.89点，跌幅0.59%；创业板指数下跌1.68%，报930.27点。

　　盘面上看，各板块几乎全线下跌；稀土永磁概念、西藏区域概念、林业、航空运输、锂电池等板块跌幅居前；黄金概念、煤炭开采、核能概念、触摸屏概念、有色金属开采逆势上涨；水利、舟山概念股盘中有所活跃。今日迪安诊断下跌6.02%居首。

　　我们广州万隆根据行为分析认为：由于消息面受诸多利空影响，早盘两市股指纷纷低开。盘面上，受到国际金价突破1600美元盎司的影响，黄金概念股一枝独秀。但盘中个股却纷纷出现回调，特别是前期强势股，更是出现了一波急跳水。强势股的回调说明了大盘上涨暂先告一段落。昨天盘中我们就强调，大盘选择向下的可能性大。从早盘半小时来看，大盘接连失守3条重要的均线。很有可能再向头肩底的上轨2750点附近靠拢。而大盘中期上涨趋势没变，回调仍然是我们精选个股，再次进场的机会。

　　指数弱势震荡 个股机会仍然存在

　　早盘A股市场出现了低开探底后企稳的特征。其中上证指数在盘中向下击穿2800点后，在1790点一线明显有较强的支撑力度。与此同时，盘面也显示出，市场的抛压并不特别明显，一方面是因为跌幅居前的个股，跌幅并不大，大多数跌幅在4%左右。另一方面则是因为市场并未出现跌停板的个股。说明早盘指数的低开后低走，已经基本上消化了外围市场急跌的压力。因此，大盘短线面临着一定的企稳格局。这其实也是当前指数围绕2800点一线反复争夺的盘面基础。不过，盘面也显示出，指数的做多能量也不足。因此，大盘短线或将出现进一步的低位震荡态势。在此背景下，个股行情较难把握。但考虑到这么两个因素，一是产业政策受益概念股的铅酸蓄电池板块出现了相对活跃的走势，说明受益于产业政策的相关个股，仍有一定的投资机会。二是医药股中半年报业绩乐观的品种也有相对强硬的走势，比如说昆明制药，这说明了市场短线机会犹存，故建议投资者仍可适当积极操作，关注半年报业绩主线与铅酸蓄电池等产业政策受益概念股。

　　融资平台风险蔓延 重大机遇正酝酿

　　有关地方债风险向A股蔓延的报道，是导致今日大盘回落的一个重要消息面因素。但我们认为，融资平台风险蔓延的背后，有重大机遇正酝酿。为了偿还即将到期的巨额债务，地方政府必然会对旗下的上市公司股权进行处理。其一方面会减持部分业绩好的公司的股权，直接套现；另一方面则会对于业绩较差的壳资源，进行整体转让处理。万隆研究部认为，地方国资整合概念将迎来大机遇。

　　万隆今日策略：短期而言，市场将陷入分化。大盘中期继续看涨，将延续进二退一反弹节奏。

(责任编辑：程丹)

　　

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