天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金

责任编辑： 来源: 搜狐 2011-07-23 18:50:00

　　2011年6月30日

　　基金管理人：天治基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一一年七月二十一日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3．1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3．2 基金净值表现

　　3．2．1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3．2．2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2009年7月15日至2011年6月30日）

　　注：按照本基金合同规定，本基金股票资产投资比例为基金资产的30％－80％，其中，股票资产的80％以上投资于受益于人口趋势的优势行业中的领先企业；债券、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的20％－70％，其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％。本基金自2009年7月15日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第12条规定的投资比例限制。

　　§4 管理人报告

　　4．1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4．2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　4．3 公平交易专项说明

　　4．3．1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。

　　4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。

　　4．3．3 异常交易行为的专项说明

　　报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。

　　4．4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4．4．1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2011年第二季度公布的一系列经济数据显示，国内经济开始受到宏观调控政策的影响出现减速迹象，加上长江中下游地区迅速蔓延的旱情，引发了市场对物价新增涨价因素的担忧。希腊、葡萄牙等国信用评级连续被评级机构下调，也使投资者开始担心经济的外部冲击，“滞胀”、“硬着陆”似乎成了许多对未来中国经济悲观者的一致预期。随着市场预期的逐步恶化，第二季度Ａ股市场基本呈现逐级探底的走势。面对短期的市场风险，本基金在第二季度通过减持券商、化工、钢铁、有色、工程机械等周期类行业，增加医药、食品饮料等消费类行业的配置，来增强组合的防御性，并在可转换债券的投资上获取并成功锁定了较多利润，但由于基金整体仓位仍较高，第二季度基金整体收益仍略微跑输业绩比较基准。

　　4．4．2 报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为1．008元，本基金份额净值增长率为－4．18％，低于业绩比较基准。

　　4．5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　我们注意到从6月下旬开始国际原油价格和大宗农产品期货价格均出现较大程度下跌，因此下半年国内通胀逐步回落已经是大概率事件，同时近期的国内政策导向已经开始注意到宏观调控是否过度的问题，外部经济环境中的一些不稳定因素也在消退。我们由此认为下半年货币政策的紧缩频度以及力度都有适度调整的可能性，以配合经济实现“软着陆”，Ａ股市场最近的迅速走强正是这种预期的体现。展望第三季度的市场，国内通胀失控的风险正在下降，经济即使有下行也是小周期调整，幅度和调整周期均有限，而企业利润增速仍保持在较高水平，市场流动性明显好于上半年，且市场估值处于历史低位，预计第三季度市场重心将震荡上行。在市场预期向好的前提下，本基金将保持积极运作，总结基金上半年在可转换债券上投资的成功经验，争取为基金持有人创造更多的超额收益。

　　§5 投资组合报告

　　5．1 报告期末基金资产组合情况

　　5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5．4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5．6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5．7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5．8 投资组合报告附注

　　5．8．1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5．8．2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5．8．3 其他各项资产构成

　　5．8．4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5．8．5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5．8．6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7．1 备查文件目录

　　1、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金设立等相关批准文件

　　2、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同

　　3、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书

　　4、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议

　　5、本报告期内按照规定披露的各项公告

　　7．2 存放地点

　　天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。

　　7．3 查阅方式

　　网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｎａｔｕｒｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　天治基金管理有限公司

　　二〇一一年七月二十一日

　　基金简称

　　天治趋势精选混合

　　基金主代码

　　350007

　　交易代码

　　350007

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2009年7月15日

　　报告期末基金份额总额

　　57，960，736．70份

　　投资目标

　　在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受益于重大人口趋势的优势行业中的领先企业，追求持续稳健的超额回报。

　　投资策略

　　本基金在大类资产积极配置的基础上，进行主题型行业配置、债券类别配置和证券品种优选；股票资产聚焦受益于重大人口趋势主题的优势行业，通过行业领先度和市场领先度的双重定量评价以及长期驱动因素和事件驱动因素的双重定性分析，精选其中的领先公司进行重点投资。

　　业绩比较基准

　　沪深300指数收益率×55％＋中证全债指数收益率×45％。

　　风险收益特征

　　本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。

　　基金管理人

　　天治基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国建设银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（2011年4月1日－2011年6月30日）

　　1．本期已实现收益

　　－1，919，148．40

　　2．本期利润

　　－2，530，754．29

　　3．加权平均基金份额本期利润

　　－0．0425

　　4．期末基金资产净值

　　58，428，462．81

　　5．期末基金份额净值

　　1．008

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　－4．18％

　　0．95％

　　－2．65％

　　0．61％

　　－1．53％

　　0．34％

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　吴涛

　　本基金的基金经理、天治核心成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）的基金经理。

　　2009－7－15

　　－

　　12

　　华东理工大学毕业，证券从业经验12年，曾任职于上海世基投资顾问有限公司、世华国际金融信息有限公司证券研究部。2007年5月加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金投资管理工作，现任本基金的基金经理、天治核心成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）的基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（％）

　　1

　　权益投资

　　41，395，128．50

　　69．47

　　其中：股票

　　41，395，128．50

　　69．47

　　2

　　固定收益投资

　　3，288，099．60

　　5．52

　　其中：债券

　　3，288，099．60

　　5．52

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　3

　　金融衍生品投资

　　－

　　－

　　4

　　买入返售金融资产

　　4，000，000．00

　　6．71

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　－

　　－

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　10，394，811．71

　　17．44

　　6

　　其他各项资产

　　508，780．21

　　0．85

　　7

　　合计

　　59，586，820．02

　　100．00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　Ａ

　　农、林、牧、渔业

　　1，458，900．00

　　2．50

　　Ｂ

　　采掘业

　　1，280，000．00

　　2．19

　　Ｃ

　　制造业

　　26，391，291．50

　　45．17

　　Ｃ0

　　食品、饮料

　　3，782，210．00

　　6．47

　　Ｃ1

　　纺织、服装、皮毛

　　－

　　－

　　Ｃ2

　　木材、家具

　　－

　　－

　　Ｃ3

　　造纸、印刷

　　1，730，000．00

　　2．96

　　Ｃ4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　3，018，991．20

　　5．17

　　Ｃ5

　　电子

　　2，767，471．00

　　4．74

　　Ｃ6

　　金属、非金属

　　710，800．00

　　1．22

　　Ｃ7

　　机械、设备、仪表

　　7，434，477．40

　　12．72

　　Ｃ8

　　医药、生物制品

　　6，947，341．90

　　11．89

　　Ｃ99

　　其他制造业

　　－

　　－

　　Ｄ

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　－

　　－

　　Ｅ

　　建筑业

　　2，999，400．00

　　5．13

　　Ｆ

　　交通运输、仓储业

　　－

　　－

　　Ｇ

　　信息技术业

　　1，253，837．00

　　2．15

　　Ｈ

　　批发和零售贸易

　　4，320，800．00

　　7．40

　　Ｉ

　　金融、保险业

　　－

　　－

　　Ｊ

　　房地产业

　　2，024，900．00

　　3．47

　　Ｋ

　　社会服务业

　　－

　　－

　　Ｌ

　　传播与文化产业

　　－

　　－

　　Ｍ

　　综合类

　　1，666，000．00

　　2．85

　　合计

　　41，395，128．50

　　70．85

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000925

　　众合机电

　　120，000

　　2，073，600．00

　　3．55

　　2

　　000596

　　古井贡酒

　　23，000

　　1，828，040．00

　　3．13

　　3

　　000650

　　仁和药业

　　125，000

　　1，778，750．00

　　3．04

　　4

　　002303

　　美盈森

　　50，000

　　1，730，000．00

　　2．96

　　5

　　002038

　　双鹭药业

　　45，000

　　1，698，750．00

　　2．91

　　6

　　600426

　　华鲁恒升

　　100，000

　　1，690，000．00

　　2．89

　　7

　　000540

　　中天城投

　　100，000

　　1，666，000．00

　　2．85

　　8

　　002241

　　歌尔声学

　　60，000

　　1，522，800．00

　　2．61

　　9

　　002081

　　金螳螂

　　37，500

　　1，507，500．00

　　2．58

　　10

　　002299

　　圣农发展

　　90，000

　　1，458，900．00

　　2．50

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　－

　　－

　　2

　　央行票据

　　－

　　－

　　3

　　金融债券

　　－

　　－

　　其中：政策性金融债

　　－

　　－

　　4

　　企业债券

　　－

　　－

　　5

　　企业短期融资券

　　－

　　－

　　6

　　中期票据

　　－

　　－

　　7

　　可转债

　　3，288，099．60

　　5．63

　　8

　　其他

　　－

　　－

　　9

　　合计

　　3，288，099．60

　　5．63

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110013

　　国投转债

　　10，000

　　1，193，300．00

　　2．04

　　2

　　113002

　　工行转债

　　10，000

　　1，184，700．00

　　2．03

　　3

　　113001

　　中行转债

　　8，620

　　910，099．60

　　1．56

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　500，000．00

　　2

　　应收证券清算款

　　－

　　3

　　应收股利

　　－

　　4

　　应收利息

　　8，780．21

　　5

　　应收申购款

　　－

　　6

　　其他应收款

　　－

　　7

　　待摊费用

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　9

　　合计

　　508，780．21

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　113001

　　中行转债

　　910，099．60

　　1．56

　　2

　　113002

　　工行转债

　　1，184，700．00

　　2．03

　　本报告期期初基金份额总额

　　63，242，721．93

　　本报告期基金总申购份额

　　486，173．52

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　5，768，158．75

　　本报告期基金拆分变动份额

　　－

　　本报告期期末基金份额总额

　　57，960，736．70(责任编辑：Newshoo)

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