兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金

责任编辑： 来源: 搜狐 2011-07-23 20:02:00

　　2011年6月30日

　　基金管理人：兴业全球基金管理有限公司

　　基金托管人：兴业银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一一年七月二十一日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3．1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3．2 基金净值表现

　　3．2．1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3．2．2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2009年3月25日至2011年6月30日）

　　注：1、净值表现所取数据截至到2011年6月30日。

　　2、按照《兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为2009年3月25日至2009年9月25日，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

　　§4 管理人报告

　　4．1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

　　2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

　　3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。

　　4．2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

　　4．3 公平交易专项说明

　　4．3．1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。

　　4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，兴全有机增长混合和兴全趋势投资混合（ＬＯＦ）的累计净值增长率分别为－7．61％和－3．04％，两基金的业绩表现差异未超过5％。

　　4．3．3 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

　　4．4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4．4．1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　二季度的市场行情是个持续下跌的过程。但下跌中不同类型指数的涨跌幅大相径庭，市场对中小市值股票从怀疑到恐慌，作为中小市值股票指数的典型代表创业板指跌幅位列各主要股指之首。

　　那么中小市值股票大幅调整的原因何在呢？我们尝试对此进行分析： 1．中小市值股票2009－2010年持续两年走牛，股价估值均处高位，ＩＰＯ的价格也居高不下，作为一个板块在空间和时间上均有调整的要求；2．ＩＰＯ高速扩容刚性十足，市场也开始普遍认为这种高速扩容在未来将会持续，这导致中小市值股票的供求关系开始变化。3．ＩＰＯ公司质量整体下降明显，从源头上恶化了二级市场的投资环境；4．近期上市的中小市值公司过度包装、人为拔高业绩预期的现象频发，部分前期上市的公司业绩兑现严重低于预期，令市场对整个板块产生信任危机。

　　综上，当各种变量一时难以改变的情况下，市场以大幅下跌作为反应就在情理之中了。但是我们也应该看到对于Ａ股而言，长期看核心的投资价值依然首推成长，而中小市值股票依然是产生优质成长股的土壤。所以，对于中小市值股票一方面既要看到阶段性调整的必要性，另一方面又不必丧失信心而产生小公司价值虚无。有平衡的理念，能辩证地看待Ａ股的中小市值股票的投资价值，这才是我们应该做的。

　　报告期内，有机增长在结构上采取了回避金融股、低配周期股、超配消费股的作法。消费股以食品饮料为主：考虑到白酒的中期业绩的确定性，而下半年的旺季又往往具有进攻特性，因此对白酒采取了重点配置。对成长股组合则采取了“精简＋精选”的模式：前期精简中小市值股票的同时，保留了一部分成长确定，模式独特，成长空间较大的个股。后期对一部分调整充分的成长股进行吸纳，比例有所回升。

　　主要不足：对于低估值大市值板块的关注度不够，导致前期配置不足，以至于主要靠仓位防御。实际上，对于有一定规模的公募基金而言，恰当的结构也是趋利避害的良方。

　　4．4．2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，本基金净值增长率为－7．61％，同期业绩比较基准收益率为－2．58％。

　　4．4．3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　我们对于经济的判断，简单地说就是长期有信心，中期因看不清楚而持偏谨慎态度。对于政策，只能期望结构性放松，因为无论是控制通胀还是房地产调控，一旦全面放松就容易功亏一篑。在政策和经济的迷雾中，追求确定性就成为投资最重要的因素——因此向下寻找行业和公司的确定性就成为必然之选。

　　大消费板块的确定性相对显著，所以依然是有机增长未来组合中重要的组成。医药板块的政策利空已经有所消化，也可以纳入重点关注的清单。新兴产业中还是最看好环保产业和移动互联网。ＴＭＴ板块作为上半年跌幅最大的板块，也可以作为阶段性反弹行情的选择目标。

　　以成长投资为核心依然是有机增长的基本理念，相信在经过上半年的一轮市场调整及风格转换的洗礼，真正的中小市值成长股又会开始闪耀其内在的价值。

　　§5 投资组合报告

　　5．1 报告期末基金资产组合情况

　　5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5．4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5．6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5．7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5．8 投资组合报告附注

　　5．8．1 宜宾五粮液股份有限公司2009年受到证监会调查，并于2011年5月27日收到证监会《行政处罚决定书》（2011第17号），对其公司和相关高管作出了警告和罚款决定，五粮液公司立即对相应事项进行了整改并公告。从2009年至今历时两年，公司股价已经较为充分地反映和消化了2009年事件的负面信息，2011年第17号文之后公司也已经认真整改并公告，负面事件影响已经基本尘埃落定。我们认为中国正迈向富裕社会，高端白酒整体维持景气。五粮液品牌本身历史积淀深厚，质量过硬，在消费者中享有很好的口碑。公司业绩稳定，成长明确，可以投资。

　　本基金投资的前十名证券的发行主体除五粮液之外，本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5．8．2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5．8．3 其他各项资产构成

　　5．8．4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5．8．5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

　　§7 备查文件目录

　　7．1 备查文件目录

　　1、 中国证监会批准本基金设立的文件

　　2、 《兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

　　3、 《兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

　　4、 《兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书》

　　5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。

　　7．2 存放地点

　　基金管理人、基金托管人的办公场所。

　　7．3 查阅方式

　　投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

　　兴业全球基金管理有限公司

　　二〇一一年七月二十一日

　　基金简称

　　兴全有机增长混合

　　基金主代码

　　340008

　　交易代码

　　340008

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2009年3月25日

　　报告期末基金份额总额

　　1，933，203，624．15份

　　投资目标

　　本基金投资于有机增长能力强的公司，获取当前收益及实现长期资本增值。

　　投资策略

　　本基金采取“自上而下”的方法，定性与定量研究相结合，在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。在宏观与微观层面对各类资产的价值增长能力展开综合评估，动态优化资产配置。并借鉴海外有机增长的研究成果，构建“兴业有机增长筛选系统”，将有机增长投资作为本基金股票组合投资的核心理念。

　　业绩比较基准

　　中信标普300指数×50％＋中信标普国债指数×45％＋同业存款利率×5％

　　风险收益特征

　　本基金是混合型证券投资基金，预计长期平均风险与收益低于股票型证券投资基金，高于可转债、债券型、货币型证券投资基金，属于中高风险、中高收益的证券投资基金品种。

　　基金管理人

　　兴业全球基金管理有限公司

　　基金托管人

　　兴业银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（2011年4月1日－2011年6月30日）

　　1．本期已实现收益

　　－167，771，053．31

　　2．本期利润

　　－201，193，565．83

　　3．加权平均基金份额本期利润

　　－0．0992

　　4．期末基金资产净值

　　2，292，246，662．49

　　5．期末基金份额净值

　　1．1857

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　－7．61％

　　0．97％

　　－2．58％

　　0．55％

　　－5．03％

　　0．42％

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　陈扬帆

　　本基金基金经理

　　2009－3－25

　　－

　　10年

　　1971年生，工商管理硕士，历任北京宏基兴业技术有限公司副总经理，上海奥盛投资有限公司总经理，兴业全球基金管理有限公司兴全全球视野股票型证券投资基金基金经理助理。现任本基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（％）

　　1

　　权益投资

　　1，398，018，641．95

　　60．51

　　其中：股票

　　1，398，018，641．95

　　60．51

　　2

　　固定收益投资

　　165，670，241．70

　　7．17

　　其中：债券

　　165，670，241．70

　　7．17

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　3

　　金融衍生品投资

　　－

　　－

　　4

　　买入返售金融资产

　　500，000，990．00

　　21．64

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　－

　　－

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　235，666，761．14

　　10．20

　　6

　　其他各项资产

　　10，889，363．16

　　0．47

　　7

　　合计

　　2，310，245，997．95

　　100．00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　Ａ

　　农、林、牧、渔业

　　－

　　－

　　Ｂ

　　采掘业

　　39，350，983．91

　　1．72

　　Ｃ

　　制造业

　　1，048，260，117．33

　　45．73

　　Ｃ0

　　食品、饮料

　　647，479，121．90

　　28．25

　　Ｃ1

　　纺织、服装、皮毛

　　－

　　－

　　Ｃ2

　　木材、家具

　　19，290，000．00

　　0．84

　　Ｃ3

　　造纸、印刷

　　－

　　－

　　Ｃ4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　20，414，728．98

　　0．89

　　Ｃ5

　　电子

　　－

　　－

　　Ｃ6

　　金属、非金属

　　28，007，712．03

　　1．22

　　Ｃ7

　　机械、设备、仪表

　　64，914，565．80

　　2．83

　　Ｃ8

　　医药、生物制品

　　217，253，988．62

　　9．48

　　Ｃ99

　　其他制造业

　　50，900，000．00

　　2．22

　　Ｄ

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　95，607，523．30

　　4．17

　　Ｅ

　　建筑业

　　20，615，000．00

　　0．90

　　Ｆ

　　交通运输、仓储业

　　－

　　－

　　Ｇ

　　信息技术业

　　149，106，359．64

　　6．50

　　Ｈ

　　批发和零售贸易

　　－

　　－

　　Ｉ

　　金融、保险业

　　－

　　－

　　Ｊ

　　房地产业

　　38，262，403．01

　　1．67

　　Ｋ

　　社会服务业

　　6，816，254．76

　　0．30

　　Ｌ

　　传播与文化产业

　　－

　　－

　　Ｍ

　　综合类

　　－

　　－

　　合计

　　1，398，018，641．95

　　60．99

　　序号

　　股票

　　代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600519

　　贵州茅台

　　799，998

　　170，103，574．74

　　7．42

　　2

　　000895

　　双汇发展

　　2，445，388

　　161，566，785．16

　　7．05

　　3

　　000858

　　五 粮 液

　　3，190，551

　　113，966，481．72

　　4．97

　　4

　　600195

　　中牧股份

　　4，009，992

　　91，227，318．00

　　3．98

　　5

　　000669

　　领先科技

　　2，647，221

　　80，157，851．88

　　3．50

　　6

　　600702

　　沱牌曲酒

　　3，599，690

　　74，369，595．40

　　3．24

　　7

　　000426

　　富龙热电

　　3，942，457

　　66，627，523．30

　　2．91

　　8

　　600809

　　山西汾酒

　　937，965

　　65，704，448．25

　　2．87

　　9

　　002230

　　科大讯飞

　　1，398，966

　　56，658，123．00

　　2．47

　　10

　　002118

　　紫鑫药业

　　4，000，000

　　55，960，000．00

　　2．44

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　－

　　－

　　2

　　央行票据

　　146，520，000．00

　　6．39

　　3

　　金融债券

　　－

　　－

　　其中：政策性金融债

　　－

　　－

　　4

　　企业债券

　　－

　　－

　　5

　　企业短期融资券

　　－

　　－

　　6

　　中期票据

　　－

　　－

　　7

　　可转债

　　19，150，241．70

　　0．84

　　8

　　其他

　　－

　　－

　　9

　　合计

　　165，670，241．70

　　7．23

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　1001077

　　10央行票据77

　　1，500，000

　　146，520，000．00

　　6．39

　　2

　　110015

　　石化转债

　　165，630

　　17，863，195．50

　　0．78

　　3

　　110016

　　川投转债

　　11，220

　　1，287，046．20

　　0．06

　　序号

　　名称

　　金额（人民币元）

　　1

　　存出保证金

　　2，415，571．61

　　2

　　应收证券清算款

　　4，590，287．74

　　3

　　应收股利

　　－

　　4

　　应收利息

　　3，037，317．96

　　5

　　应收申购款

　　846，185．85

　　6

　　其他应收款

　　－

　　7

　　待摊费用

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　9

　　合计

　　10，889，363．16

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　流通受限

　　情况说明

　　1

　　002118

　　紫鑫药业

　　55，960，000．00

　　2．44

　　非公开发行

　　本报告期期初基金份额总额

　　2，103，984，509．43

　　本报告期基金总申购份额

　　96，067，181．96

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　266，848，067．24

　　本报告期基金拆分变动份额

　　－

　　本报告期期末基金份额总额

　　1，933，203，624．15(责任编辑：Newshoo)

猜你喜欢

无相关信息

【易不易、难不难，只在中间颠倒颠】写给奔波在学

为什么给员工涨薪后却有人辞职了

　一个人的成功非常关键的要素叫意志力

那场大病改变了我：老板是企业的天花板 　　

80%消费需求的产品失败了：市场调查结论要考虑缩小

龙之媒书店的19年及二次创业失败：“我”局限了我

越是在恐惧和焦虑弥漫时，越要心中有期望

一线炮火，一把手要听得见;客户的呐喊，一把手要听