中天科技跌破增发价海通证券包销4000万股被套

责任编辑：来源: 新浪 2011-07-23 20:04:00

　　中天科技增发认购不足，昨复牌跌破增发价

　　商报记者张淑贤

　　由于增发认购不足，身为承销商的海通证券(600837)不得不自掏腰包9.8亿元揽下中天科技(600522)近六成的增发股份，再次从承销商变成股东。更不幸的是，中天科技复牌当日便跌破增发价，海通证券包销逾4000万股已经惨遭被套的命运。

　　中天科技复牌大跌套住海通

　　中天科技(600522)完成增发后昨日复牌直接跳空低开，随后全天交易时间内均是低位徘徊，截至收盘，该股大跌3.99%，报收23.32元，较增发价23.80元的折价已达2.02%。

　　中天科技孱弱的表现害苦了其增发的承销商海通证券。日前披露的增发结果显示，尽管中天科技增发规模较原计划8000万股减少了近千万股至7058.82万股，但原股东以及投资者依然不买账，最终仅出售了2942.99万股，占增发规模的比例只有41.69%。

　　承销商海通证券不得不再次救场，自掏腰包近9.80亿元拿下中天科技4115.83万股增发股，占增发规模的58.31%，一举成为中天科技第二大股东。

　　由于昨日中天科技暴跌，海通证券浮亏金额已达1976万元，而海通证券此次承销中天科技增发的费用是4710万元，可见仅昨天一日的浮亏金额就占到了其承销费的41.93%，一旦后市中天科技再跌2.83%，则海通证券保荐承销中天科技的一番折磨就将颗粒无收。

　　大股东增持陷内幕交易漩涡

　　事实上，中天科技股价暴跌不仅是因增发遇冷，更重要的还在于大股东在增发中充当甩手掌柜，且在增发前增持股份陷入内幕交易漩涡。

　　据中天科技公告披露，中天科技集团4月25日至4月26日、5月12日和5月23日至5月24日期间三度增持上市公司的股票，累计增持规模达947.98万股，粗略估计耗资金额也在2亿元以上。

　　当时市场普遍认为，中天科技大股东增持是为了保增发，然而近期投资者却发现，原来大股东在增持前上市公司已中标大单，但上市公司却并未及时披露，在大股东增持之后才披露相关信息，有内幕交易嫌疑。

　　据悉，中天科技在国家电网公司和南方电网公司合计中标的5.33亿元大单，其中标结果在3月18日、4月28日和5月13日就已陆续出现在国网招投标网和中国建筑工程招投标网站上，然而中天科技却直到6月8日才公告了这两个亿元大单情况，也就是在这期间，大股东中天科技集团于4月25日至5月24日进行了增持。

　　根据上交所发布的相关指引，自可能对公司股票交易价格产生重大事项发生之日或在决策过程中至依法披露后2个交易日内，相关股东不得增持上市公司股份。显而易见，中天科技集团的增持恰好发生在中标结果出来到正式披露期间，涉嫌违反上交所相关指引的规定。

　　海通证券是承销变股东常客

　　中天科技增发遇冷再次让海通证券尝到了“承销商变股东”的滋味，事实上，“投行做成自营”已让海通证券多次中彩。

　　2010年5月，卧龙电气(600580)公开增发5467万股，不料因增发停牌前一个交易日股价大跌，使市场价较增发价折价逾6%，作为承销商的海通证券被迫包销5331万股，占发行总量的97.53%，成为卧龙电气第二大股东。

　　不过，海通证券无意长期持股。卧龙电气增发股上市之日，海通证券便大举抛售5251.59万元，占当日成交额的两成，此后也是持续抛售，截至今年一季度末，海通证券虽然仍位居卧龙电气第二大股东，但持股规模已下降至2140万股。

　　商报记者查阅发现，今年4月1日以来，卧龙电气价格从未到达昔日增发价17.74元，海通证券如果不想亏本抛售的话，其二季度或许鲜有抛售之举。截至昨日收盘，卧龙电气复权价格为13.83元，较昔日增发价17.74元折价22%，海通证券持有的2140万股的亏损额已达8367万元。

　　2008年大熊市中，浦东建设(600284)公开增发同样被海通证券包销绝大多数，更是一度跃为浦东建设第一大股东，所幸的是，随着行情转好，海通证券经过持续六轮、时间跨度长达9月的抛售，该券商包销浦东建设非但未亏钱反而赚得盆满钵满。

　　海通证券包销股份的最早经历可追溯到2004年。当年山推股份(000680)推出了5439万股的配股，国家股股东、法人股股东均未掏一分钱参与配股，作为主承销商的海通证券最终不得不掏出3.5亿元包销了4841万股，成为山推股份第二大股东。

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